中美取消91%的关税，中国哪些行业将迎来爆发？

以小米集团为例，其2024年年报显示因关税导致北美市场营收同比下滑21%，净利润率压缩至3.2%。随着关税减免落地，该公司已计划将北美地区产能利用率从45%提升至70%，预计2025年北美市场营收将恢复至50亿美元规模。更值得关注的是，电子产业链上游的半导体封装测试、印刷电路板（PCB）等环节成本同步下降，深南电路、长电科技等企业宣布将节省的关税支出投入先进封装技术研发，加速国产替代进程。

机械制造作为中国制造业的“压舱石”，在关税调整后迎来市场扩张黄金期。农业机械领域，约翰迪尔（JohnDeere）中国分公司负责人表示，关税从34%降至3.06%后，其出口美国的联合收割机单价降低约18万元，预计2025年在美国市场份额将从当前的7%提升至12%。

建筑机械行业更是实现跨越式突破。三一重工披露，其履带式挖掘机关税减免后，在美国市场定价较卡特彼勒同类产品低25%，已成功获得美国西海岸三大港口基建项目订单。据中国工程机械工业协会统计，2025年1-5月中国工程机械对美出口额同比激增237%，行业平均利润率从8.3%提升至12.5%，企业正加速布局智能化生产线，推动产品向高端化升级。

纺织服装行业作为劳动密集型产业，关税减免带来的成本红利直接转化为市场竞争力。据中国纺织工业联合会测算，棉制针织衬衫关税取消后，出口美国的单件成本下降0.8美元，相当于毛利率提升5.2个百分点。申洲国际集团已宣布将节省的关税资金投入数字化印染车间建设，预计2025年单位能耗降低18%，产品次品率下降至0.3%。

在品牌建设方面，安踏体育通过收购亚玛芬体育（AmerSports）积累的国际运营经验，计划在美国开设50家直营门店，借助关税优势将产品价格下调15%，与耐克、阿迪达斯展开正面竞争。行业数据显示，2025年第二季度中国纺织服装对美出口额环比增长41.3%，产业升级与市场扩张形成良性循环。

尽管半导体领域仍存在技术壁垒，但关税调整为产业合作创造了新契机。宁德时代与特斯拉的“盐湖提锂”合作项目已进入实质性谈判阶段，双方拟在美国内华达州共建年产10万吨碳酸锂生产线，该项目将大幅降低动力电池原材料成本。同时，在芯片封装测试领域，通富微电宣布已获得美国超微半导体（AMD）7nm先进封装订单，产能利用率提升至92%。

国产半导体设备企业也迎来发展机遇。北方华创披露，其刻蚀机产品因关税减免，在美国晶圆厂的试用周期缩短40%，预计2025年海外营收占比将从12%提升至25%。半导体行业协会预测，中美半导体贸易规模将在2025年恢复至2023年水平，达到680亿美元。

跨境电商的再次爆发

跨境电商作为近年来国际贸易领域的新兴业态，凭借其高效便捷的交易模式、丰富多元的商品种类，在中美贸易中扮演着日益重要的角色。在过去的中美关税博弈中，跨境电商行业也不可避免地受到了一定程度的冲击。

然而，随着中美关税取消91%这一重大利好消息的落地，跨境电商行业迎来了新的发展黄金期，尤其是对于Shein、TikTokShop等具有代表性的新消费品牌而言，这无疑是一次借势扩大美国市场份额的绝佳机遇。

Shein作为全球知名的快时尚跨境电商品牌，以其快速的时尚更新速度、高性价比的产品定位，在全球年轻消费者群体中积累了庞大的用户基础。美国市场一直是Shein全球业务布局中的重要一环，但在高关税时期，Shein的产品进入美国市场面临着成本上升的巨大压力，这在一定程度上制约了其市场扩张的速度与规模。

如今，随着关税的大幅下降，Shein的产品成本显著降低，价格优势进一步凸显。以一件售价20美元的服装为例，关税调整前，需缴纳关税2.5美元（假设按12.5%税率计算），而如今关税降至0.2美元（假设按1%税率计算）。成本的降低使得Shein在定价策略上拥有了更大的灵活性，既可以选择降低产品价格以吸引更多价格敏感型消费者，进一步扩大市场份额；也可以保持价格不变，从而提升产品的利润空间，为企业的持续发展与创新投入提供更多资金支持。同时，关税的降低还有助于降低物流成本，提高产品的配送速度，优化消费者的购物体验。这一系列积极变化将有力地推动Shein在美国市场的进一步拓展，巩固其在全球快时尚跨境电商领域的领先地位。

TikTokShop作为依托于全球热门短视频平台TikTok的电商平台，凭借其强大的社交属性与海量的流量优势，在跨境电商领域异军突起。然而，在高关税时期，TikTokShop上的中国商家向美国消费者销售商品面临着较高的成本压力，限制了平台的业务增长与商家的积极性。如今，随着关税的调整，对于TikTokShop上的商家而言，这无疑是一个重大利好消息。商家可以以更低的成本将优质的中国商品销售到美国市场，并且可以充分利用TikTok平台的独特优势，通过直播带货、短视频营销等创新营销方式，将更多个性化、多样化的商品精准推荐给美国消费者。

一些美妆、家居用品等品类的商家，在关税降低后，可以适当降低产品价格，吸引更多美国消费者尝试购买，同时借助TikTok的个性化推荐算法，将产品精准推送给目标客户群体，实现销售额的快速增长。TikTokShop也可以借此契机，加大在美国市场的资源投入，进一步完善物流配送、支付结算等配套服务体系，提升用户购物体验，与其他跨境电商平台展开更具竞争力的市场角逐，实现在美国市场份额的快速扩张。

A股板块谁先受益？

中远海控作为全球航运龙头，直接受益于中美贸易复苏。2025年第二季度财报显示，其美西航线集装箱运价指数环比上涨27%，单箱收入同比增长32%，带动净利润达218亿元，创历史新高。公司已新增5艘24000TEU超大型集装箱船投入中美航线，预计全年货运量增长40%。

招商证券研报指出，航运板块市盈率有望从当前12倍提升至18倍，实现戴维斯双击。更值得关注的是，冷链航运需求激增，以中谷物流为例，其冷藏箱运输收入同比增长340%，成为新的业绩增长点。

美的集团、海尔智家等家电巨头在关税下调后加速美国市场布局。美的推出的智能冰箱搭载UWB精准定位技术，因关税节省成本使其售价较惠而浦同类产品低30%，市场份额已从8%提升至13%。海尔则通过收购GEAppliances的本土化优势，推出符合美国消费者习惯的大容量洗衣机，2025年上半年北美市场营收同比增长57%。

企业将关税红利投入研发创新，格力电器宣布投资50亿元建设北美研发中心，主攻智能家居互联互通技术。据奥维云网预测，2025年中国对美智能家电出口增速将保持在40%以上。

隆基绿能、晶科能源等光伏企业借势拓展美国市场。隆基绿能在得克萨斯州的1GW光伏电站项目因关税减免，建设成本降低12%，预计2026年并网发电。美国可再生能源实验室（NREL）数据显示，2025年美国光伏装机需求将达35GW，同比增长56%，中国光伏组件出口占比有望提升至65%。

储能领域同步迎来机遇，阳光电源的储能系统因关税下降，在美国户用储能市场的售价较特斯拉Powerwall低20%，已获得加州3万户订单。中信证券预计，2025年中国光伏及储能企业对美出口营收将增长230%，行业景气度持续攀升。

此次中美关税“松绑”91%，不仅是双边贸易关系的转折点，更是中国制造业参与全球竞争的战略机遇期。从传统产业的成本优势重构，到高端制造的技术突围，再到数字经济领域的模式创新，中国制造业正以全方位升级姿态重塑全球产业链格局。

正如世界银行最新报告指出，中美经贸关系的稳定化将为全球经济增长贡献0.8个百分点。未来，随着关税减免效应持续释放，中国制造业有望在技术创新、品牌建设、标准输出等维度实现历史性跨越，为全球经济复苏注入持久动力。

作 者 | 元方